체크 포인트 소프트웨어 테크놀로지스, 즉 CHKP는 세계적으로 유명한 사이버 보안 기업으로, 1990년대 초 이스라엘에서 시작해 지금은 글로벌 시장을 주도하는 핵심 기업 중 하나로 자리 잡았다. 최근 들어 보안 위협이 폭증하고 사이버 공격이 고도화되면서, 체크 포인트는 다시 주목받고 있다. 단순한 방화벽 기업이 아니라, 인공지능 기반 보안 기술과 구독형 서비스로 전환하면서 성장 전략을 명확히 하고 있기 때문이다.
2025년 2분기 실적은 안정적이었다. 매출은 약 6억 6500만으로 전년 동기 대비 6퍼센트 증가했다. 제품과 라이선스 매출은 12퍼센트 늘어나며 하드웨어 수요가 지속적으로 유지되었고, 구독형 보안 서비스 매출은 10퍼센트 상승하며 클라우드 보안 부문이 실적을 견인했다. 인공지능 기반 위협 탐지 솔루션의 수요가 늘어난 것도 주요 요인이었다. 회사는 높은 영업이익률과 견고한 현금흐름을 유지하며 재무적으로 매우 안정적인 모습을 보여주고 있다.
체크 포인트의 비즈니스 모델은 빠른 성장을 추구하기보다는 안정적 수익성과 고객 유지율에 초점을 맞추고 있다. 2025년 연간 매출 목표를 26억 중반대로 제시했으며, 조정 주당순이익 목표는 9.6에서 10.2 사이로 제시되었다. 회사는 단기적인 실적보다 장기적이고 지속 가능한 성장에 집중하고 있다는 점이 특징이다. 다음 분기 매출은 6억 5천만에서 6억 8천만 사이로 예상되며, 꾸준한 현금창출 능력을 통해 자사주 매입 등 주주환원 정책도 강화하고 있다.
하지만 모든 것이 순조로운 것은 아니다. 가장 큰 과제는 치열한 경쟁이다. 팔로알토 네트웍스, 포티넷, 크라우드스트라이크 등 강력한 경쟁자들이 인공지능 보안 시장에서 빠르게 영역을 확장하고 있다. 체크 포인트는 비교적 보수적인 성장 전략을 고수하고 있기 때문에, 경쟁사의 공격적인 시장 확장 속도에 비해 성장률이 낮게 보이는 측면이 있다. 2분기 청구액 증가율이 4퍼센트에 그쳤다는 점은 신규 계약 확대 속도가 다소 둔화되고 있음을 보여준다.
또 다른 리스크는 보안 기업으로서의 신뢰성이다. 2025년 4월 일부 고객 정보 유출 가능성이 제기되며 브랜드 신뢰도에 일시적 타격을 입었다. 보안회사가 보안사고의 주체가 되는 것은 매우 민감한 사안이므로, 이런 사건은 투자자와 고객 모두에게 우려로 작용할 수 있다. 회사는 이후 내부 통제 시스템을 강화하고, 클라우드 보안 서비스의 암호화 프로토콜을 전면 재정비하며 신뢰 회복에 집중하고 있다.
또한 이스라엘 본사를 둔 기업이라는 점에서 지정학적 리스크도 무시할 수 없다. 중동 지역의 불안정한 정세는 글로벌 운영 안정성에 영향을 미칠 수 있다. 다만 체크 포인트는 전 세계적으로 분산된 데이터센터와 고객지원 체계를 운영하고 있어, 특정 지역의 리스크에 전적으로 의존하지 않는 구조를 만들어 두었다. 이는 위기 상황에서도 서비스 연속성을 유지할 수 있는 강점으로 평가된다.
체크 포인트의 장점은 무엇보다 ‘안정성’이다. 높은 이익률, 강한 현금창출 능력, 그리고 꾸준한 자사주 매입을 통한 주주환원은 이 회사를 안정적 투자처로 만든다. 빠른 성장세를 추구하는 경쟁사와 달리, 체크 포인트는 신중하고 보수적인 성장 전략을 선택했다. 인공지능 보안 강화, 클라우드 기반 구독 서비스 확대, 그리고 글로벌 고객 유지에 집중하면서 장기적인 경쟁력을 다지고 있다.
결국 체크 포인트는 단기적인 급등보다는 장기적 신뢰와 꾸준한 성장을 목표로 하는 기업이다. 사이버 보안 시장이 커질수록, 신뢰성과 안정성이 중요해질 것이며, 이 점에서 체크 포인트는 여전히 시장의 중심에 있다. 투자 관점에서는 급격한 상승보다는 안정적인 수익을 추구하는 보수적 투자자에게 적합한 종목이라 할 수 있다.